AI基金民生加银龙头优选股票A（008860）披露2025年四季报，第四季度基金利润2068.37万元期配宝，加权平均基金份额本期利润0.0811元。报告期内，基金净值增长率为6.99%，截至四季度末，基金规模为3.06亿元。
该基金属于标准股票型基金。截至1月22日，单位净值为1.257元。基金经理是王亮，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，民生加银景气行业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达33.09%；民生加银质量领先混合A最低，为30.5%。
基金管理人在四季报中表示，回顾四季度的基金运作，我们进行了下面一些调整。首先伴随着全球主要经济体开启降息，以及国内针对重点领域的反内卷政策陆续出台，我们延续三季度的观点，对资源类价格比较乐观。考虑到铜板块有较大的涨幅，我们适当兑现部分铜板块的比重。与此同时增加了电解铝板块、能源板块和钾肥板块。 其次我们阶段性的把一部分银行板块的配置替换为保险板块。主要是基于保险行业负债端的改善以及对股票市场相对乐观的判断。 港股方面，我们延续此前看好的互联网平台企业。 目前本基金的持仓结构主要是金融（银行、保险）、全球定价资源品（铜、铝、石油）、以及具有中国优势的制造业和人工智能。 我们配置的思路主要围绕在能够保持业绩稳定增长，且乐于回馈股东的公司。我们也倾向于认为具有上述特征的公司将会给持有人带来源源不断的回报。尽管我们对中国资产持续向上充满信心，但是也意识到外部环境更加复杂多变，需要时刻保持对市场的敬畏之心。
截至1月22日，民生加银龙头优选股票A近三个月复权单位净值增长率为7.30%，位于同类可比基金114/167；近半年复权单位净值增长率为19.39%期配宝，位于同类可比基金116/167；近一年复权单位净值增长率为32.18%，位于同类可比基金116/165；近三年复权单位净值增长率为11.78%，位于同类可比基金103/156。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.547，位于同类可比基金88/156。
截至1月21日，基金近三年最大回撤为27.94%，同类可比基金排名38/156。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为22.46%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.18%，同类平均为88.27%。2024年一季度末基金达到91.88%的最高仓位，2020年上半年末最低，为68.18%。
截至2025年四季度末，基金规模为3.06亿元。
截至2025年四季度末，基金重仓股分别是招商银行、中国海洋石油、腾讯控股、紫金矿业、美的集团、中国人保、工商银行、中国移动、中国铝业、洛阳钼业、中国海油。
核校：孙萍期配宝
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